证券之星消息，近期建元信托（600816）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：
在国家大力推动金融行业高水平质量的发展、持续深化金融供给侧结构性改革的宏观背景下，信托行业作为国家金融体系的关键一环，肩负着优化资源配置、服务实体经济的重要使命。
2024年，对于建元而言，是完成股权重组，以全新面貌扬帆起航、昂扬奋进的首个完整年度。回首过去一年，在有关部门的关心指导下，在股东方及社会各界的鼎力支持下，在董事会、监事会的正确引领下，公司秉持业务发展与风险化解齐头并进的理念，紧跟国家及监管政策导向，积极践行回归信托本源要求。全体干部员工不懈努力，在复杂多变的市场环境中，精准把握机遇，有力有序推进各方面工作，着力打造公司核心竞争力，稳筑公司长远发展根基。当下，信托行业正朝着更规范、健康、可持续的方向发展，公司也将继续在行业中勇立潮头，为推动经济社会持续健康发展贡献力量。
2024年，公司审慎研判市场环境，深入领会国家及监管部门各类政策要求，主动挖掘市场机遇，持续优化升级资产结构，加大对新兴业务领域投入，积极布局优质资产，不断丰富投资类别与策略，经营质效显著提升。
公司全年实现营业总收入3.10亿元，虽受行业整体下行趋势影响，同比略有下降，但利润端展现出较强韧性，实现归母净利润0.53亿元，同比增长25%；截至2024年末，公司归母净资产137亿元，同比增长近5%，规模稳步扩张，质量与价值不断的提高；公司管理的信托资产规模于2024年末达到2,532亿元，较年初增长78%，发展势头强劲。
2024年，公司紧密围绕三至五年战略规划，充分的发挥自身资源及团队优势，精准发力重点业务，积极探索信托新模式。全年新增信托项目88个，对应新增信托规模1,215亿元，同比增长超1200%，彰显强劲发展潜力。
在资产服务信托领域，公司以服务实体经济为宗旨，落地风险处置、担保品、应收款、绿色服务信托等特色化业务。热情参加Reits项目，加速企业，为实体经济输血赋能；秉持开放合作理念，与多家实力丰沛雄厚的金融机构达成准入并落地合作，实现优势互补、协同发展。在资产管理信托领域，公司响应信托业转型号召，大力拓展标品业务，完善现金管理、固定收益、权益TOF、QDII等多元产品线；成功设立首单家庭信托，并探索家族、保险金信托等创新模式，为财富管理注入新活力。在公益慈善信托领域，公司积极履行社会责任，2024年新增慈善信托项目覆盖教育扶贫、医疗救助、环境保护等领域，以实际行动回馈社会。
2024年，金融形势复杂多变，利率波动频繁，权益市场起伏动荡。公司固有业务结合深度市场研判，采用审慎稳健的资产配置策略，以中低风险资产投资为主，积累一定收益成果后，基于对市场发展的新趋势的敏锐洞察，在严控风险的前提下，逐步拓宽资产配置范围，适度引入高股息、低波动的优质权益资产，有效应对市场变化，捕捉投资机会，实现资产稳健增长与收益提升。
年内，固有业务还积极拓展投资领域，目光投向二级债基、可转债基金、量化中性策略权益产品、公募Reits等优质资产，探索ABS、权益多头等投资方向，不断的提高投研能力，丰富投资渠道与策略，构建更加多元、科学的资产配置体系。
2024年，为全方位强化合规管理效能，切实构建“强内控、防风险、促合规”的全面内部控制体系，夯实制度根基，公司启动了制度梳理优化工程，严格对标最新法律和法规以及监督管理要求，结合自己业务发展与内控管理的实际的需求，查漏补缺、破旧立新，构建更加科学高效且富有前瞻性的制度体系，并持续优化迭代。
全年公司制订及修订各类业务与管理制度合计80余份，全力推动制度建设工作向常态化、长效化的方向稳健迈进，切实将制度优势精准转化为推动公司发展的强大效能，促进公司管理上的水准向精细化、科学化的更高层次迈进。同时，公司狠抓制度宣贯与执行，充分的发挥制度体系有效性。通过组织多样培训、搭建沟通平台，确保全体干部员工吃透制度并严格遵守，提升公司治理效能，为稳健发展筑牢根基。
2024年，在品牌建设的道路上，公司步履坚定、持续深耕，通过一直在优化品牌战略、提升品牌内涵、强化品牌传播等系列举措，全方位提升品牌形象。公司积极维护媒体关系，创新传播内容、优化对外接触界面、拓展传播渠道；精心拍摄宣传片，制作详实专业的公司简介及产品手册，全方位展示公司形象与服务；与知名媒体携手，汇聚行业众多精英、专家，成功举办一系列高规格金融论坛等活动，彰显专业实力。
这一年，公司载誉而归，荣获上海市杨浦区人民政府颁发的“2024年杨浦区百强企业”称号，上海联合产权交易所颁发的“2024年度产权交易创新奖”，在上海证券报、中国证券网主办的第十七届“上证·诚信托”奖评选活动中荣获“诚信托——成长优势奖”，在东方财富主办的中国资产管理论坛上荣获“2024年度信托投资团队风云奖”和“2024年度品牌价值信托公司奖”，品牌影响力大幅提升。
2024年，公司积极地推进数字化转型，重塑数字化基建体系，开展数据治理，完善业务系统，为业务规模化发展提供有力支撑，稳步落实数字化战略。
在数字基建方面，延续上年度技术架构升级成果，推进技术创新，保障系统稳定运行；重视信息安全，加大演练与培训投入，强化数据安全管理，筑牢安全防线。
在业务系统建设方面，紧跟信托业发展的新趋势，新建家庭服务信托、风险处置服务信托等新业务系统，持续建设标品投资、交易运营、风险控制管理系统；持续优化对客APP系统，提升使用者真实的体验与效率。
在数据治理与利用方面，全面梳理数据资产与赋能潜力，规划三年数据治理目标；深挖内部数据价值，助力业务优化创新；参与行业数据资产信托课题研究，构建高效数据赋能体系。
2024年，为顺应市场变化、推动业务高质量规模化发展，公司以业务需求为导向优化组织架构。重新梳理界定部门职能，畅通内部沟通渠道，强化协同配合与决策执行，明显提升整体运营效率。
人才团队建设方面，公司紧密围绕战略规划与重点业务，年内引进50余名优秀人才，聚焦标品、风险处置、绿色金融等关键业务领域，逐步扩大公司市场之间的竞争优势；补充中后台核心职能岗位，保障前台业务合规高效开展。为提升团队综合能力，稳定人才队伍，公司成立长效培养机制，全年组织培训130余场，创新形式、拓展内容，搭建学习型组织，夯实人力基础，助力公司长远发展。
2024年是“三分类新规”正式对外发布实施后，信托行业完整展业的第一年，也是信托公司历经“新分类格局”、“新监督管理体制”、“新评级标准”、“新盈利模式”和“新市场环境”等行业变革，逐步调整定位走出阵痛，由转型探索期走向转型发展期的关键之年。各家信任委托公司继续深入挖掘自身资源禀赋，回归信托本源，聚焦做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，加快推进服务生态创新，不断的提高服务意识和专业服务能力，尽快实现盈利模式转变，打造新的盈利支撑体系。
从信托行业整体发展状况看，信托业整体资产规模稳步增长，结构持续优化，回归本源之路越走越稳。
根据中国信托业协会最新披露的数据，截至2024年上半年，信托资产规模余额达到27万亿元，较2023年四季度末增加3.08万亿元，较上年同期增加5.32万亿元，同比增速为24.52%，实现了自2022年二季度以来，信托资产规模连续9个季度的正增长。
从信托业务种类看，资产服务信托已进入爆发式发展、全面布局的新阶段。根据中国信托登记有限责任公司数据，截至2024年三季度末，全年累计新设立资产服务信托业务38614笔，成立规模33142.59亿元，规模占比53.4%，全行业资产服务信托总量已超11万亿元，占比约40%，规模和增速均超过资产管理信托。这都为信托行业的持续健康发展提供了坚实的政策支持与稳定保障，为信任委托公司在拓展业务边界、创新金融理财产品等方面营造了更为宽松且有序的政策环境。
从信托业务投向结构来看，资金运用方式结构调整明显，非标转标效果非常明显。根据中国信托业协会数据，截至2024年上半年，资金信托总规模达19.95万亿元，同比增长27.10%。其中，投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计8.34万亿元，占比41.81%，同比上升64.89%，占比提升9%；投向金融机构规模2.96万亿元，占比14.83%，同比增长35%，占比提升1.19%；而投向传统工商企业、政信基础设施以及房地产领域的规模分别为3.87万亿元、1.63万亿元和0.92万亿元，在总规模中分别占比19.39%、8.19%和4.61%，占比较2023年同期分别下降4.99%、1.45%和2.07%。从信托资金运用方式上看，截至2024年二季度末，资金信托中，交易性金融实物资产投资规模达12.10万亿元，占比60.66%，同比增长34.68%；而传统信托贷款规模则仅为3.55万亿元，占比不足20%。
综上所述，当前在新的经济和监管环境下，信托公司虽然面临业务转型阵痛、收入利润水准持续下行等各种困难，但信托公司均在主动顺应监管净值化、标准化、本源回归的转型导向，通过聚焦信托主业，增加流动性和灵活性更高的金融实物资产投资，逐步摆脱传统非标债权业务依赖，积极向标品、服务、普惠等监管鼓励的业务转型。
固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，最重要的包含但不限于贷款、租赁、投资、同业存放等。2024年固有业务实现利息收入3,251.49万元，投资收益12,961.83万元。
信托业务是指公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。报告期内，公司与信托业务相关的收入体现在手续费及佣金收入中。截至2024年末，公司受托管理信托规模2,532.12亿元；本年度完成清算信托项目13个，清算信托规模37.51亿元；新增设立信托项目88个，对应新增信托规模1,214.64亿元。
公司注册资本98.44亿元，位于行业前列，资产规模和资本实力丰沛雄厚，有利于充分的发挥上市公司金融牌照价值，提升资本运作空间。
公司为国有控股上市公司，上海砥安为公司控制股权的人，上海电气控股集团有限公司、上海国盛（集团）有限公司、上海机场（集团）有限公司、上海国际集团有限公司以及中国信托业保障基金有限责任公司为公司的直接或间接股东，多元化产业及国资背景股东为公司带来产业链金融、信银、信保等业务协同机遇。
公司为国内唯一在上海证券交易所上市的信托公司，具备独特的资本运作及资源整合优势。公司经营事物的规模广泛，可开展资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托，办理居间、咨询、资信调查等业务，以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产，从事同业拆借等，并具有受托境外理财业务资格。
公司将立足国际金融中心，发挥好资本平台优势，以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为企业愿景，加速业务回归信托本源，服务实体经济发展，坚定不移走高质量发展之路，推进业务布局与国家政策、行业及监管趋势协同，引领业务经营与内部管理转型变革。
公司坚持外引内育相结合的原则，通过市场化选聘、内部培养与选拔等方式，积极壮大干部职员队伍力量，厚培人才沃土，筑巢引凤，充实迭代各条线团队实力，吸引了一批具备丰富财经理论、管理及实践经验，熟悉和掌握国家相关政策、法律、法规的高级人才加入到公司，团队凝聚力和竞争力不断巩固提升，为公司未来转型发展筑牢组织人才基础。
2024年度，公司实现营业总收入31,033.37万元，归属于母企业所有者的净利润5,316.31万元。截至2024年12月31日，公司总资产238.78亿元，归属于母企业所有者权益136.96亿元，每股净资产1.39元，资产负债率39.69%，公司实收股本为98.44亿元。
根据银行间市场交易商协会已经披露年报的51家信托公司统计结果为：51家信任委托公司营业收入总额647.68亿元，明显低于2023年同期水平，同比下滑13%；其中，前10家信托公司实现营业收入293.73亿元，占比为45%，行业头部效应明显。信托业务收入总额422.08亿元，同比减少7%，但行业前十信托公司平均信托收入为20.70亿元，同比仅下滑2.27%，显示头部公司信托主业保持了相对来说比较稳定。净利润总额287.54亿元，同比减少18%;可见信托行业仍然处于转型的过渡期中，行业利润下滑态势还未得到一定效果扭转，但需要我们来关注的是行业内仍有26家信托公司实现了净利润的正增长。
从已披露财务情况的信托公司看，行业头部及业绩增长较大的信托公司，凭借其较强的资源整合能力与前瞻性的战略发展眼光，较早布局转型业务，已在诸多新领域站稳脚跟，也为行业成功转型提供了积极的发展范例。
展望2025年，信托行业机遇与挑战并存。从机遇来看，信托“三分类新规”的实施为信托行业转型发展指明了转型方向，行业头部信托公司已为行业转型探索出了许多成功经验。随着居民财富增长和资产配置需求多元化，家族/家庭信托、财富管理等业务市场空间广阔；在绿色、科技、养老、普惠、数字金融等领域，信托公司可发挥制度优势，创新业务模式。从挑战方面，当前信托行业正步入创新转型的深水区，面临新旧动能转换的巨大挑战。信托行业业务模式的转型也带来了商业模式和盈利模式的转变，行业正在努力探索、转变发展方式与经济转型；市场之间的竞争激烈，银行、券商、基金等金融机构在资产管理领域与信托公司产生竞争。为了应对这些挑战，信托公司要一直调整业务结构，加强风险管理，推动产品创新，加快数字化转型，并加强人才教育培训与引进工作，以服务实体经济、回归信托本源为转型方向，立足自身资源禀赋，建立核心竞争优势，走差异化发展之路。
公司以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为发展愿景，围绕“风险化解与业务发展齐头并进，稳步提高业绩与市场认可度”的战略目标，秉承“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的思路，以专业化人才梯队、主动式风控合规、引领型数字化建设、全链条消保体系为支撑体系，以固有业务为基石、受托服务为创新发力点、资管财富双轮驱动的业务组合为发展策略。
2025年将是公司实现3-5年战略规划目标承上启下的关键之年。面对日趋复杂的内外部环境，公司将继续锚定既定的战略目标，控风险、调结构、扩规模、提效率、稳健提升收益率，团结奋进、真抓实干，为实现“打造高质量成长、特色创新的综合金融服务商”的战略愿景打好基础。
公司将在此前年度存量风险处置经验的基础上，按照监管和有关部门的部署要求，分类施策，以点带面地全力推进风险化解工作，按照监管、内部制度及信托文件约定，严格履行受托人管理职责并积极采取一定的措施应对，确保对项目风险形成有明确的目的性的解决方案，力争资产回收成效最大化，切实压降存量风险。
在风险可控前提下，公司将充分考量风险收益比，加快研究固收、“固收+”及权益投资配置的整体方案，丰富固有投资组合类别，稳健提升固有投资收益。
坚定公司资产管理信托“标品转型”的战略主线，加快丰富和完善标品主动管理产品线。公司将尽快完成不同期限的固定收益类全产品线的开发；同时通过自主开发、外部引入等多种方式，加速布局多种形式的“固收+”及特色权益产品线，总体做到紧贴客户资产配置需求，提升商品市场竞争力。
坚持走信托回归本源之路，充分的发挥好信托的功能性特点，以“受托服务为创新发力点”，加快复制公司服务信托成功经验，不断探索创新服务模式，做大特色服务信托规模；同时，慢慢地增加同业金融机构合作，深挖机构定制化业务机会，重点突破银行和保险机构的业务合作，做大资产管理和服务的规模。
公司将不断夯实财富队伍发展基础，提升队伍标品销售的产能水平。持续优化人才队伍结构，以财富标准化经营平台建设和数字化能力建设提升经营效率，以客户服务体系建设提升客户服务体验，以理财经理综合经营能力培养提升产能表现。
公司将从股东资源、战略合作伙伴出发，以上海总部为中心，拓展全国重点区域的金融机构。以准入为抓手，拓宽金融机构渠道，形成投顾、代销等多种业务的金融伙伴群；利用信托制度优势，服务金融机构多样化的需求，努力构建涵盖银行、保险、证券、理财、信托等机构的多元金融生态。
公司将以严守风险底线、强化专业支持、提升运营质效为总体发展思路，加快打造内控完善、协同高效的大运营体系。通过构建全面风险管理体系，强化创新业务审核与管理，深挖潜能提升运营质效和交易能力，不断的提高业务效率和服务的品质，夯实公司高质量转型发展基础。
基于公司战略规划及年度经营计划，优化组织建设，着重完善职级体系及人才结构。结合业务发展需要，落实各业务团队建设，合理补充关键人才，同时配套系统化的培训体系及市场化的绩效激励机制，构建专业化人才队伍。
公司将继续依据业务战略规划和数字化战略规划，聚焦资产管理、服务信托和财富管理领域，持续推进数字化建设。依据数据治理规划，重点打造公司级数据平台，推进数据资产盘点、分级分类管理及数据应用，逐渐完备公司的服务能力；同时，通过对办公能力、业务能力、管理能力等各领域进行数字化转型，为业务经营转型发展保驾护航。
公司将通过“外部宣发、推广”，逐步扩大品牌影响力和美誉度，逐步积累品牌声誉价值；通过“内部运营、宣传”践行信托文化及企业文化价值观。同时，公司将继续坚持以人民为中心，以消保战略目标和监督管理要求为基准，开展消费者权益保护工作，强化与业务发展同向发力、协同配合，努力构建“大消保”格局，逐渐增强消费者信心，为公司发展提供更大的市场空间。
公司在经营活动中可能遇到的风险为信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、声誉风险、战略风险、流动性风险等。
信用风险主要指交易对手不履行义务的可能性，主要体现为：在贷款、资产回购、后续资金安排、担保、履约承诺等交易过程中，借款人、担保人、保管人（托管人）等交易对手不履行承诺，不能或不愿履行合约承诺而使信托财产和固有财产遭受潜在损失的可能性。
报告期内，公司更看重信用风险管理，强调风险管理关口前移，注重业务管理的调研和过程控制，严格授权审批制度、决策限额。公司开展的各类业务均严格履行企业内部评审程序，通过事前尽职调查、事中控制、事后监督的风险管理体系来防范和规避信用风险，强化对交易对手及实际控制人的风险管理。
市场风险是指由于市场因素变动导致损失的风险，主要体现为市场环境、行业状况、供求关系、价格、利率、汇率等宏观因素发生明显的变化对项目价值产生负面影响，导致信托财产或公司利益遭受损失。
报告期内，面对复杂的国际政治经济环境，公司重视国际长期资金市场、黄金市场、大宗商品市场、外汇市场、汇率市场的波动情况及对国内市场的影响情况，分析价格、利率、汇率变化对信托财产的影响和传导路径。从目前公司的信托投向来看，利率、汇率、国际关系等未对公司经营产生非常明显影响，对公司管理的信托财产影响较大的是国内房地产市场的市场环境、行业前景以及供需关系。公司已及时作出调整产品战略，勤勉、尽职履行受托人职责。
操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险。
报告期内，公司已制定并发布《建元信托股份有限公司操作风险管理办法》，明确了董事会为公司操作风险管理的最高决策机构，建立了操作风险管理的三道防线，全面梳理各流程环节的风险，落实操作风险识别、评估、监测，并制订相应的管控措施；公司依据操作风险监测结果，及时纠正各项流程、内控措施及其执行过程中存在的缺陷和不足，确保操作风险处于可控范围内。
合规风险主要指未遵循法律和法规、监督管理要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于信托公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。
报告期内，公司通过不断健全和完善合规风险管理机制和工作方式，加强合规风险管理工作，提升合规风险识别、评估、管控能力，把监督管理要求和合规经营理念与管理要求切实落实到具体工作中。公司逐步加强合规文化建设和信托文化建设，通过组织信托文化常识培训及测试，增强全员合规风险防控意识，培育和树立谨慎管理的受托文化，提升公司依法合规经营管理能力和风险防控水平，促进依法合规经营，维护自身合法权益，全力配合重组工作，促进金融法治建设，努力营造合规经营、决策、管理的企业氛围，使得合规文化贯穿日常经营的始末。同时，逐步加强与监管部门的沟通工作，营造良好的外部监管环境。报告期内公司未出现重大违规违法经营行为。
声誉风险主要是指由于公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险，因素包括但不限于客户、品牌、舆情等。在当前金融严监管背景下以及资管行业打破刚兑的趋势下，信托公司声誉风险显得更为突出。
报告期内，公司坚持预防为主的声誉风险管理理念，建立健全声誉风险制度体系及架构，开展声誉风险情景模拟与紧急演练，强化对声誉风险的防范，未发生给公司受益人造成损失的重大声誉风险。
战略风险是指未发生的影响企业战略目标的各种不确定性事件，包括影响整个企业的发展趋势、企业文化、信息和生存能力或企业效益的因素，是对企业未来的发展战略目标、资源、竞争力或核心竞争力、企业效益产生重要影响的因素。
报告期内，公司依据《建元信托战略规划报告》，以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为发展愿景，以“风险化解与业务发展齐头并进，稳步提高业绩与市场认可度”为战略目标，秉承“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的思路，坚持五大战略主线，布局公司发展的战略蓝图，深入推动战略规划实施。
流动性风险包括公司层面和信托产品层面。公司层面流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金用于支付到期债务(如拆借)。信托产品层面流动性风险指在产品端无法通过产品管理安排，及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金，以应对因产品到期资产现金流不满足到期资金现金流等情形所导致的资金需求风险。
报告期内，公司已修订并发布《建元信托股份有限公司流动性风险管理办法》，加强了对流动性风险进行日常监测、预警、控制和应急管理，公司各业务条线流动性风险可控。
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